Обзор рынка: Выход большого блока статистики. Выступление Джанет Йеллен.

Добрый день!

Перед открытием российского фондового рынка нейтральный внешний фон, сегодня ожидается выход большого блока статистики, а также выступление главы ФРС Джанет Йеллен. Эти факторы имеют все шансы стать драйверами, как позитивными, так и негативными для российского рынка акций. Американские индексы закрылись вчера небольшим ростом. Данные по продажам новых домов в США превзошли ожидания, однако недельные обращения за ипотекой упали с минимального значения за 20 лет, что возможно, связано с опасениями по поводу сворачивания QE-3. Кроме того, представители ФРС сделали ряд заявлений как в пользу сворачивания стимулов, так и против завершения QE. Сегодня ожидается выступление главы ФРС Джанет Йеллен перед банковским комитетом сената — ее риторика будет внимательно изучена на предмет указаний на смягчение подхода к сворачиванию QE-3. Тем не менее, на данный момент консенсус рынка предполагает сокращение выкупа в марте еще на 10 млрд долларов.
Читать дальше

Обзор рынка: Сильные результаты Яндекса и Mail.ru. Новатэк возможно нашел партнеров в проект Ямал-СПГ.

Добрый день!

Внешний фон указывает на возможность отскока на российском рынке акций. Американские индексы завершили вчерашний день ростом — инвесторы посчитали смешанные отчеты из США возможным стимулом для более мягкого подхода к сворачиванию программы QE-3 со стороны ФРС США.
Читать дальше

Вечерний обзор рынка 12.02.2014

Добрый день!

Основным событием вчерашнего дня было выступление новой главы ФРС Джанет Йеллен перед конгрессом. В своей речи, госпожа Йеллен озвучила следующие тезисы: программа QE-3 все таки будет сворачиваться, но более скромными темпами; кроме того, она заявила что даже снижение безработицы ниже 6,5% не будет означать начало цикла повышения ставок. Данная речь была с воодушевлением воспринята инвесторами, и американские индекс показали рост около 1%. Хотя объемы в Америке были ниже средне-дневных. С утра вышла позитивная статистика по Китаю, торговый баланс оказался лучше ожиданий, на этом фоне китайский рынок подрастал. Ну и собственно мы видим похожую ситуацию на нашем рынке. Днем индекс ММВБ прибавлял около 0,6%, индекс РТС растет примерно на 1%.

Если смотреть технически, то индекс ММВБ может вплотную подойти к уровню 1500 пунктов, но вот движение выше без каких либо стимулов маловероятно. Все так пока не видно притока в рисковые активы со стороны глобальных инвесторов. Пока наблюдается давление на развивающиеся рынки, соответственно до окончания этого процесса, динамика наверх по нашим акциям видится бесперспективной. Рекомендую обращать внимание на сильные фундаментальные истории, традиционно приближается начало дивидендного периода, хотя в этом году с изменением в законодательстве он будет несколько позже, тем не менее следует обратить внимание на хорошие дивидендные истории.

Обзор рынка: От уровня 1420 по ММВБ возможен кратковременный отскок.

Добрый вечер!

Внешний фон на сегодняшнее открытие был негативным, американские площадки накануне провалились более чем на 2%. На азиатских площадках движение вниз было тоже приличное, однако несмотря на все это, наш рынок открылся не в таком негативном минусе, открылся где то порядка 0,8%, далее было движение и мы уходили в минус 1%. После открытия Европы началось обратное движение, и в дальнейшем рынок терял всего около 0,3-0,4%. Нефть марки Brent торгуется на отметке 105,3 доллара за баррель. По-прежнему есть опасения по развивающимся рынкам, конкретно есть опасения по замедлению Китайской экономики. Накануне выходила негативная статистика по США, что собственно и спровоцировало такое движение вниз. Также есть давление на валюты развивающихся рынков, и есть опасения по сворачиванию QE.
Читать дальше

Обзор рынка: Результаты Роснефти. Акционеры Башнефти одобрили реорганизацию компании.

Добрый день!

Внешний фон перед открытием российского рынка — умеренно-негативный. Довольно большим снижением закрылись американские индексы. Слабый индекс деловой активности в промышленном секторе экономики США (ISM Manufacturing) в сочетании с признаками замедления роста в Китае и неопределенностью влияния сворачивания QE на развивающейся экономике, оказали давление на американский рынок акций. Азиатские биржи также торгуются в отрицательной территории.
Читать дальше

Обзор рынка: Минэкономразвития против отмены экспортных пошлин раньше 2016 г. Керимов ищет покупателя на свою 40% долю в Polyus Gold.

Добрый день!

Российские рынки акций, по всей видимости, последуют в начале дня за основными фондовыми индексами, которые на данный момент растут после того, как Турция повысила процентные ставки в 2 раза для ограничения оттока капитала, что снижает опасения по поводу усиления валютного кризиса на развивающихся рынках. Тем не менее фактор в пользу продажи рисковых активов — решение ФРС по второму раунду сворачивания QE-3 (сегодня после закрытия рынков) — вновь будет оказывать влияние на динамику торгов. Рынки ожидают, что регулятор одобрит новое сокращение программы выкупа — на 10 млрд долларов, и подтвердит сохранение низких ставок в течение продолжительного периода. При это присутствует опасение того, что ФРС примет решение о более масштабном сворачивании стимулов. Американские рынки завершили вчерашний день ростом, по итогам торговой сессии индекс Dow Jones и S&P закрылись в плюсе 0,6%.

Из корпоративных новостей, Норникель — Минэконом развития считает невозможным обнуление экспортных пошлин на никель. В соответствии с обязательствами России перед ВТО, пошлины должны быть отменены в 2016 году. По оценкам аналитиков Норникель может сэкономить около 300 млн долларов в год, если пошлины будут отменены раньше 2016 года.

Сулейман Керимов пытается найти покупателей на свою 40% долю в Polyus Gold. Сейчас доля Керимова оценивается в 3,7 млрд долларов. Я сомневаюсь, что Керимову удастся найти покупателя по текущей оценке Polyus Gold, которая сейчас находится среди самых дорогих компаний сектора в мире. Таким образом, я считаю потенциальную продажу еще одним негативным драйвером для котировок.

Обзор рынка: Мечел произвел оферту. Хорошие результаты Магнита.

Добрый вечер!

Сегодня российский фондовый рынок открылся нейтрально, далее мы немного прибавили около 0,4% по индексу ММВБ до 1484 пунктов. Азиатские площадки отторговались разнонаправленно, Китай в небольшом плюсе около 0,15%, Япония в таком же минусе. Эта разнонаправленность объясняется очень просто, сегодня началось заседание ФРС, на котором будет обсуждаться вопрос уменьшения программы QE-3. Осторожность инвесторов в данном случае понятна, заседание продлиться 2 дня и завтра мы увидим итоги этого заседания, но уже после закрытия российского рынка.
Читать дальше

Обзор рынка: Отчетность НЛМК. Новатэк прогнозирует дальнейший рост добычи.

Добрый день!

Нейтральный фон перед открытием российского рынка, немного потеряли американские рынки, цены на нефть в Америке снизились на 0,6%. Азиатские площадки сегодня торгуются в плюсе, но плюс пока носит очень скромный характер. В целом, рынки в ожидании итогов заседания ФРС, которое началось сегодня. Рынки убеждены, что программа QE будет в очередной раз сокращена на 10 млрд долларов, возможны какие то сюрпризы, но ожидания рынка на данный момент пока именно такие.
Читать дальше

Обзор рынка: Вечерний 21.01.2014

Добрый вечер!

Российский рынок во вторник умеренно подрастает, на фоне позитивной динамики на азиатских торгах. Мы видим, что индекс ММВБ превысил отметку 1500. В целом объемы торгов остаются довольно невысокими, однако по мере возвращения игроков и окончания периодов отпусков, мы видим, активность растет с каждым днем.

Корпоративные новости, Северсталь объявила о том, что в ближайшее время повысит цены на листовой прокат на 3-10% на фоне ослабления рубля и улучшения ситуации на экспортных рынках. В целом, я считаю, что новость станет позитивной для бумаг Северстали.

Уралкалий объявил о подписании контракта с китайским потребителем в 1 полугодии 2014 года. 305 долларов за тонну — это цена слегка превысила ожидания аналитиков, также можно заметить умеренно-позитивную динамику на Уралкалии, однако, я повторяю свою точку зрения, и я считаю, что бумаги Уралкалия сейчас торгуются довольно дорого, и рекомендую продавать данные акции.

Как я уже сказала, российский рынок, во вторник, торгуется умеренно-позитивно. В целом, если рынок закроется сегодня выше отметки 1510-1530 пунктов по ММВБ, то у российского рынка есть все шансы пойти выше. Западные площадки пока не начинают коррекцию, которой многие ожидают. Статистика по американской экономике выходит очень хорошая, инвесторы уже ожидают, что эффект пойдет на дальнейшие шаги по сокращению программы QE-3. Поэтому я рекомендую сохранять длинные позиции, и если рынок в ближайшее время превысит отметку в 1520 пунктов по ММВБ, можно наращивать лонги.

Обзор рынка: 20.01.2014

Добрый день!

Американские рынки акций завершили пятницу разнонаправленной динамикой на фоне слабых макроданных, а также ощущения справедливости достигнутых уровней. Статистика из Китая усиливает опасения по поводу замедления роста, в частности темпы роста ВВП, промышленного производства и розничных продаж снизились, оказав давление на основные фондовые индексы. На это неделе ожидается большое количество макроданных, которые будут рассматриваться инвесторами как указание на перспективы дальнейшего сворачивания QE на заседании ФРС через неделю.

Если смотреть технически, то российский рынок по-прежнему находится под сопротивлением 1490-1500 пунктов по индексу ММВБ. Пока пробоя вверх не произошло, поэтому совершать сильные покупки я бы не советовала.

Из корпоративных новостей, Роснефтегаз собирается купить 14% госдолю Интер РАО, с премией порядка 30%. Хотя наличие премии позитивно для отношения инвесторов к бумаге, я не ожидаю прямой выгоды для миноритариев, поскольку вероятность оферты с премией невысока.

М-Видео представил операционные результаты за 4 квартал 2013 года. На лицо — снижение потребительского спроса, и на мой взгляд, скорее всего, это снижение будет продолжаться и в 2014 году. Я расцениваю вышедшие результаты как негативные.