О конвертации АДР в акции

Добрый день! Сегодня, я хочу рассказать вам о способах конвертации депозитарных расписок в акции.

Ликбез: О конвертации АДР в акции
Различные обстоятельства могут поставить перед инвестором на первый взгляд непростую задачу, а именно получить на свой депозитарный счет акции, которые будут конвертированы через купленные ранее депозитарные расписки. Поговорим об этом процессе на примере депозитарных расписок условной российской компании.

Процесс обратной конвертации депозитарных расписок в акции без использования транзитного счета
Инвестор направляет депозитарные расписки в Bank of New York для обратной конвертации. Банк направляет в АMG инструкции с требованием обеспечить поставку обыкновенных акций российской компании. АMG инструктирует Custodian поставить обыкновенные акции локальному инвестору. Custodian направляет акции в регистратор компании для регистрации на имя локального брокера. Регистратор перерегистрирует акции со спец счета в банке Custodian на счет локального инвестора и дает соответствующую выписку. Custodian подтверждает поставку и посылает выписку АMG. АMG подтверждает Bank of New York, что акции были поставлены и направляет выписку инвестору.

Процесс обратной конвертации депозитарных расписок в акции с использованием транзитного счета
Инвестор направляет депозитарные расписки в Bank of New York для обратной конвертации. Bank of New York направляет инструкции АMG с требованием обеспечить поставку обыкновенных акций российской компании. АMG инструктирует Custodian поставить обыкновенные акции локальному инвестору. Custodian переводит акции со счета в Bank of New York на транзитный счет инвестора и поставляет акции регистратору. Регистратор перерегистрирует акции со спец счета в банке Custodian на счет локального инвестора и предоставляет соответствующую выписку. Банк подтверждает поставку и посылает выписку АMG. АMG в свою очередь, подтверждает Bank of New York, что акции были поставлены и направляет выписку инвестору. У регистратора есть максимум три рабочих дня, что бы перерегистрировать акции. Акции должны быть перерегистрированы на транзитный счет, если таковой используется, к 13 часам по московскому времени. Передающий инвестор должен представить передаточное письмо и выписку в АMG к 14.30 по московскому времени. Депозитарная расписка должна быть доставлена в Bank of New York до того времени, как прекращаются операции. Открытие транзитного счета не является для инвестора обязательным.

Способы конвертации акций, существующие на сегодняшний день
Первый способ – это конвертация акций реорганизуемого общества в акции создаваемого акционерного общества. Второй способ – это конвертация акций в акции той же категории или типа с большей номинальной стоимостью. При этом надо принимать во внимание, что обыкновенные акции в облигации не конвертируются.

Расценки на конвертацию акций
Расценки на конвертацию АДР – комиссия составляет 0,27% от суммы покупки — минимум 500 долларов, плюс расходы на конвертацию. Расходы на конвертацию, в свою очередь, состоят из покупки-продажи депозитарных расписок или локальных акций — это зависит от биржи. Вторая часть расходов – это сама конвертация, 5 центов за один АДР. Третья часть расходов – это технические сборы: 50-100 долларов за транзакцию, при этом длительность составляет пять рабочих дней для российских акций с трансфером по схеме ускоренных расчетов SSS и восемь рабочих дней для российских акций без трансфера SSS.

АДР, как инструмент для слияния компаний
АДР доказал свою надежность, как средство для увеличения капитала за более чем семидесятилетний период с момента их введения. АДР стали одним из самых удобных инструментов для проведения слияния или поглощения компаний из разных стран. Созданию интернациональных компаний послужили, в свою очередь АДР. Таким образом не американские компании используют свои АДР для оплаты взноса при слиянии с американскими компаниями, становясь тем самым не американскими дочерними предприятиями для американских держателей акций. Введение миллионов расписок на рынок через такого рода слияния значительно увеличило ликвидность и позволило большому количеству корпораций попасть в листинг на биржах США.

Бонусная эмиссия
Бонусная эмиссия – это бесплатное размещение акций среди всех существующих акционеров, пропорционально количеству уже имеющихся у них акций. Таким образом такая эмиссия требует предоставления преимущественного права всем существующим акционерам на равной основе. Необходимо отметить, что в результате бонусной эмиссии, компания не привлекает новых средств.

Конвертация АДР в акции достаточно сложный и многоступенчатый процесс. В нем задействованы зарубежные банки, обеспечивающие поддержку выпущенных депозитарных расписок. Тем не менее механизм работы отлажен и российский инвестор может конвертировать АДР в акции соответствующих компаний. Однако этот процесс займет некоторое время.
Комментарии
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.