Лучшая опционная стратегия

Всем доброго времени суток !

С сегодняшнего дня начинаю публиковать здесь свои блог, основной тематикой которого будет торговля опционами, риски и психология торговли.

Первая статья будет посвящена непосредственно опционам и наиболее прибыльной и интересной стратегии на текущий момент по фьючерсу на индекс РТС. Излагать постараюсь предельно ясно, но если будут вопросы обращайтесь )…

Лучшая опционная стратегия.

Для данного момента времени наиболее интересной и прибыльной опционной стратегией по фьючерсу на индекс РТС, считаю, простой купленный кондор.

В связи с тем, что ближайшие опционы и фьючерс на РТС истекают уже буквально через 5 дней, то строить конструкцию будем на опционах с экспирацией 15.07.13.

Итак, как же строится кондор и что это за опционное насекомое такое?

Данная конструкция состоит из 4 опционов пут или колл с разными ценами исполнения, но одной датой исполнения. Т.е, например один купленный 125000 колл, один проданный 130000 колл, затем один проданный 135000 колл и один купленный 140000 колл.

Выглядит она следующим образом.
Блог им. I_Kopeykin: Лучшая опционная стратегия.

При этом строить данную стратегию можно абсолютно разными способами, используя как опционы только пут или колл, так и с помощью различных комбинаций данных опционов. Впрочем, не будем усложнять и остановимся сегодня на построении с помощью опционов пут.

Для построения мы покупаем один опцион пут 130000 страйка, далее продаем один опцион пут 125000 страйка, затем продаем еще один 120000 страйка и в конце покупаем один пут 115000 страйка. Все опционы берутся со сроком экспирации 15.07.13. При этом количество можно брать абсолютно любое, но очень важно, чтобы соотношение оставалось +1,-1,-1,+1.

Таким образом, кондор у нас получился следующего вида.

Блог им. I_Kopeykin: Лучшая опционная стратегия.

Как видно из графика выше, прибыль/риск данной конструкции к экспирации составит примерно 1 к 2, что например, для меня является вполне приемлемым.

Максимальная прибыль по стратегии достигается, если цены к экспирации остаются в диапазоне, а снижение волатильности приводит к росту ежедневной вариационной маржи. Дополнительным плюсом данной стратегии является ее ограниченный риск. Если вдруг случается неожиданное сильное событие и цена уходит за предполагаемые пределы, то вы всегда знаете, какой убыток понесете.

Теперь рассмотрим основные причины того, почему именно данная стратегия наиболее подходит к данному времени….

В текущий момент по индексу РТС наблюдается достаточно устойчивый понижательный тренд, который происходит уже с февраля месяца текущего года, и факторов для его перелома пока не видно. При этом индекс планомерно спускается в район 1200, где его ждет очень серьезное сопротивление, прорыв которого пока маловероятен.

В свою очередь из важных событий ближайшего месяца можно выделить лишь заседание ФРС 18-19 июня. Свертывание программ количественного смягчения на данном заседании крайне маловероятно, поэтому сильной реакции ждать не стоит и рынок вполне может войти в унылый боковик с диапазоном колебаний 1200 -1330. Данный диапазон выбран не случайно, ведь отметка 1200 являлась хорошей поддержкой в последние 5 лет, а 1330 – это ближайшее серьезное сопротивление.

Блог им. I_Kopeykin: Лучшая опционная стратегия.

Что касается волатильности, то сегодня она ушла выше отметки 26 по индексу RTSVIX, а это максимальное значение за весь текущий год. При этом подразумевая волатильность сейчас выше исторической на целых 5 пунктов, что говорит о существенной перекупленности опционов. Поэтому вполне можно ждать спада данного показателя в уже очень скором времени.

Блог им. I_Kopeykin: Лучшая опционная стратегия.

Напомню, историческая волатильность рассчитывается на основе предыдущих данных за определенный период времени, а подразумеваемая — на основе текущих цен по опционам. Период высокой волатильности происходит, когда на фондовом рынке присутствует страх и панические настроения. Период низкой волатильности характеризуется спокойствием и уверенностью в светлом будущем ).

Таким образом, перечисленные выше факторы, а именно предстоящее снижение волатильности и торговля в диапазоне, указывают на правильность выбора конструкции купленный кондор в данный момент времени.

Пересматривать позицию следует при выходе индекс РТС из диапазона 1200 – 1330.

Cпасибо за внимание и успехов в торговле!
Комментарии
avatar
Я обычно играю на опционной стратегии стрэддл — покупка на понижении и повышении одновременно. Это дает минимум рисков и максимум результата.
avatar
Можно подробнее рассказать о данной стратегии? Насколько она эффективна и позволяет ли с самого старта взять хорошую прибыль на парных опционах?
avatar
Чаще всего на рынке нет панацеи от всех бед и для определенного торгового периода подходят разные стратегии. Если Вы имеете ввиду покупку стрэддла — то с помощью нее можно заработать лишь скажем в 20 торговых днях случаях из 100 и заработать очень сложно потому что нужно очень аккуратно выбирать период времени и быть действительно профессионалом своего дела. Перед праздниками применять ее очень опасно — ведь временной распад может существенно снизить стоимость опционов.
avatar
На опционах заработать не реально — я полгода на это потратил, занимаясь по ведущим методикам экспертов. потом перешел на другие виды заработка — все пошло как по маслу.
avatar
Отчего же? есть варианты заработка и живые примеры успешных трейдеров. Вот только это один из самых сложных видов заработка — не спорю. нужно подключать интуицию.
avatar
Заработать на опционах очень даже можно и иногда намного проще чем на акциях или фьючерсах — главное знать как они работают ). Ведь даже если рассматривать чистую продажу опциона — то она в сравнении с фьючерсом может принести еще и временной распад. В свою очередь покупка опциона имеет ограниченный риск при неограниченной прибыли, чего от базового актива ждать не приходится. В общем везде есть свои плюсы и минусы.
avatar
А вообще что-то начал задумываться уже о краткосрочном походе на 1300 по РТС). Поэтому к стратегии можно добавить простой бычий спрэд.
avatar
да, тоже хороший вариант. Я обычно предпочитаю моделировать стратегии уже успешных трейдеров, будь то опцион или что-то другое и редко оказываюсь в промахе :)
avatar
Оптимальная опционная стратегия — это Short Call. Она самая простая, но требует определенной осторожности в использовании, есть вероятность слива.
avatar
Стратегия простая, но она приносит небольшие коэффициенты прибыли. Заработать можно, но если боишься нестабильности. Советую больше рисковать, но в меру.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.