Парный трейдинг: руководство для начинающих

Поговорим о серьезных вещах. Что делать тем, кто понятия не имеет, куда идет тренд? Как получать прибыль, независимо от направления рынка? Ответы на эти вопросы дают рыночно-нейтральные стратегии — те самые, благодаря которым держатся на плаву крупные хэдж-фонды. Наиболее простая среди них — парный трейдинг.

Как это работает

Парный трейдинг или статистический арбитраж — это когда торгуются одновременно два коррелирующих финансовых актива, которые основную часть времени движутся в едином направлении.

Для парной торговли оптимальны инструменты, показывающие на исторических данных стабильную коинтеграцию — несмотря на расхождение цен, они стремятся снова сойтись. Разница цен между активами (спред) временами может сильно увеличиваться под влиянием фундаментальных факторов, но в коинтегрированных парах она, как правило, возвращается к среднему историческому положению.

Для входов в сделки используются периоды, когда корреляция между активами временно ослабевает, и спрэд максимально расширяется. В рамках парной торговли один финансовый инструмент обязательно покупается, а второй продается. Инструментами могут быть , фьючерсы, валютные пары — что угодно.

Стратегии парного трейдинга

Парная торговля базируется на двух принципиально разных подходах к расчету спреда: разница и отношение. Для упрощения восприятия обозначим инструменты в паре как A и B.

  1. Торговля по отношению — построение спреда методом деления цены инструмента A на цену B. По сути, так строятся графики : EUR/JPY, GBP/NZD и прочие. Результатом будет коэффициент отношения одного актива к другому. Торговля по отношению наиболее рискованна в плане инвестирования, но вполне пригодна интрадей.
  2. Торговля по разности — построение спреда методом вычитания из цены инструмента A стоимости B. Результатом будет разница цены одной акции по отношению к другой.
Какой из подходов более эффективен? Для товарных рынков стандартный расчет — это всегда вычитание, торговля сужений и расширений спрэда. Для валют, как правило, эффективнее деление.

Как рассчитать спред и выбрать пары

Основа парной торговли — продать спред, когда он слишком дорог, и купить его, когда он недооценен. Для определения справедливого уровня цен используются инструменты теханализа: трендовые линии, МА, полосы Боллинджера. Сигнал на вход будет в момент, когда спред экстремально отклонится от заданных значений.

Считается, что для парного трейдинга обязательно необходимо покупать архивные котировки и специализированное ПО. Безусловно, специализированные программы намного облегчают весь процесс создания торговой системы для парного трейдинга, автоматизируя все вычисления. Но начинающий трейдер, желающий познакомиться с данной торговой стратегией, вполне может обойтись и своими силами. По большому счету, все что нужно – это построить график спреда и рассчитать корреляцию. Все это можно самостоятельно сделать в Excel или воспользоваться более удобным методом — бесплатными сервисами сайта megatrader.org. Там же есть онлайн-инструменты для расчета корреляции пар, построения графиков спреда и даже автоматического подбора пар.

Насколько выгоден парный трейдинг

Результаты торговли зависят от уровня риска, который заложен в систему, и качества подобранного спреда. Для заработка на спреде, кривая его графика должна быть волатильна, иначе потенциал доходности за вычетом накладных расходов будет минимален. Что это за расходы? В первую очередь, комиссия брокера за открытие сделки. На малых таймфреймах или тиковом графике она может увести в убыток прибыльную торговлю. Если речь о рынке акций, дополнительным расходом станет открытие коротких позиций. Его можно нивелировать, перейдя на фьючерсы, но должны быть волатильны.

Среди минусов парной торговли можно отметить непредсказуемость длительности и величины расхождения спрэда, вплоть до так называемого «разрыва пары». Поэтому обязательно должен устанавливаться предел риска на депозит.

Парный трейдинг остается одной из самых распространенных рыночно-нейтральных стратегий. Ожидаемая потенциальная доходность при качественном подборе пар и умеренном риске здесь может достигать 50—60% годовых. Подробнее о парном трейдинге можно узнать здесь.
Комментарии
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.